usstocksigma.com에서 제공하는 Weekly/Daily Expected Move(±1σ) 표를 보면서 “이 숫자들이 정확히 뭘 의미하지?”, “어떻게 써먹어야 하지?”라고 느끼는 분들이 많습니다.
그래서 아래 유튜브 영상의 설명을 참고하시면 이해가 훨씬 빨라요.
특히 핵심 설명이 9분 17초(9:17)부터 본격적으로 시작되니, 그 구간부터 시청하시는 걸 추천합니다.
영상 핵심 요약(9:17~)
1) 맥스페인(Max Pain)이란?
영상에서는 맥스페인을 한 문장으로 이렇게 설명합니다.
- “옵션 매수자들이 가장 크게 손실 보는 가격대”
- 반대로 말하면 “옵션을 매도하는 쪽(마켓메이커)이 유리해지는 가격대”
그래서 만기(특히 만기 주간)에 가격이 **맥스페인 근처로 ‘회귀(수렴)’**하는 모습이 자주 관찰된다고 설명합니다.
물론 항상 100% 고정 법칙은 아니고, 튀는 날도 있지만 다시 근처로 돌아오는 경우가 많다는 관점입니다..
2) 1시그마(±1σ) / 2시그마 / 3시그마는 “확률 구간”
영상에서는 확률 분포 개념으로 시그마를 설명합니다.
- 1σ 구간: 안에 들어올 확률 약 68.2%
- 2σ 구간: 약 95.4%
- 3σ 구간: 약 99.7%
즉 usstocksigma.com의 Expected Move(±1σ)는 “대략 이 정도 범위 안에서 움직일 확률이 높다(68%대)”라는 의미로 이해하면 됩니다.
반대로 말하면 ±1σ 밖으로 벗어날 확률은 약 32% 정도라고 보면 됩니다.
3) Expected Move(예상 무브)는 어떻게 계산하나?
영상에서는 가장 쉬운 형태로 이렇게 말합니다.
- ATM(At-The-Money) 콜 프리미엄 + ATM 풋 프리미엄
→ 이 합을 현재가에 더하고/빼면 대략적인 **예상 변동 범위(±1σ)**가 된다
예: 현재가 240, 콜+풋 프리미엄 합이 10이라면
- 예상 무브(±1σ)는 대략 230 ~ 250
그리고 2σ, 3σ는 단순히 “확장 개념”으로 이해하면 된다고 설명합니다.
- 2σ는 대략 폭이 더 넓고, 3σ는 더 넓다(확률은 더 높아짐)
실전 활용 포인트(usstocksigma.com 표와 연결해서 보는 법)
영상에서 말하는 핵심 “사용법”은 이 조합입니다.
✅ 가격이 ±1σ 바깥으로 벗어났는지 먼저 체크
- 보통은 ±1σ 안에서 머무는 경우가 많다는 전제
- 그래서 하단(−1σ) 아래로 내려가면 “과하게 내려온 구간”으로 보고 관심 구간이 될 수 있습니다.
(반대로 +1σ 위로 올라가면 과열/상방 이탈 구간으로 해석 가능)
✅ 그 다음 **맥스페인과의 괴리(거리)**를 같이 봅니다.
- 가격이 −1σ 아래로 내려왔는데 맥스페인이 현재가보다 위에 있다
→ “회귀(되돌림) 시나리오” 관점에서 매수 후보 구간으로 볼 수 있다고 설명합니다. - 반대로 맥스페인이 레인지와 비슷하거나, 현재가 근처면
→ “굳이 서두를 필요는 없다”는 식의 해석
✅ 2σ/3σ급 이탈은 “정말 예외적인 상황”으로 봅니다.
- 2σ까지 내려온 상황은 발생 확률이 낮은 편(극단 구간)이라 영상에서는 “이런 구간이 오면 레버리지/리스크 조절 관점에서 기회가 될 수도 있다”는 식으로 설명합니다.
(단, 이벤트/뉴스 같은 외부 변수는 항상 우선)
한 줄 정리
- Expected Move(±1σ) = “이번 만기/기간에 이 정도 범위에서 움직일 확률이 높다(약 68%)”
- 맥스페인 = “옵션 매수자 손실이 커지는 가격대(매도 측 유리)”
- 활용법 = “±1σ 이탈 여부 + 맥스페인과의 괴리”를 같이 보며 과열/과매도 구간을 판단