내재변동성

Expected Move vs ATR(변동폭 지표) vs IV: 레버리지 ETF에 더 유용한 지표는 무엇인가

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레버리지 ETF를 운영하거나 거래하는 분들이 자주 묻는 질문이 있습니다.“변동성 지표가 너무 많은데, 도대체 무엇을 봐야 하나요? Expected Move? ATR? IV?”답은 “하나만 보라”가 아니라, 목적에 따라 역할이 다르다입니다. 하지만 레버리지 ETF라는 특수한 상품 구조(일간 리밸런싱, 경로 의존성, 변동성 드래그)를 감안하면, 어떤 지표가 더 실전적 우선순위를 가지는지도 분명히 정리할 수 있습니다. 1) 세 지표의 본질 차이(한 문장 … Read more

IV(내재변동성) vs HV(역사적 변동성): 무엇을 언제 봐야 하나요?

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주식·옵션 이야기를 하다 보면 “IV가 올랐다”, “HV가 낮다” 같은 말을 자주 듣게 됩니다.둘 다 변동성인데, 의미가 다릅니다. 한 문장으로 정리하면 이렇게 됩니다. HV는 “과거의 흔들림”, IV는 “시장이 가격에 반영한 미래의 흔들림(기대)”입니다. 1) HV/IV를 한 문장으로 다시 정리 HV(역사적 변동성) IV(내재변동성) 2) 왜 둘이 다를까? (가장 현실적인 이유) HV는 “이미 지나간” 변동성이고,IV는 “앞으로 올지도 모르는” 변동성을 … Read more