DTE 시대의 변동성 읽기: GEV 변화와 Expected Move가 엇갈릴 때 체크할 것들
최근 시장에서 자주 언급되는 0DTE(당일 만기 옵션) 환경을 “리스크 관리” 관점에서 이해하기 위해, Expected Move(예상 변동 범위)와 GEV(감마 노출, Gamma Exposure)를 함께 해석하는 틀을 소개합니다. 핵심은 “정답 맞히기”가 아니라 변동성의 성격이 바뀌는 순간을 인지하고, 과도한 확신을 줄이는 것입니다. 1) 0DTE가 변동성을 바꾼다는 말의 의미 0DTE 옵션은 만기가 “오늘”이기 때문에 시간가치가 빠르게 사라지고, 옵션의 민감도(그릭스)가 장중에 … Read more