옵션 시장은 “이번 주에 가격이 어느 정도 범위로 움직일 수 있는가?”를 내재 변동성(IV)에 반영합니다.이 글은 2026년 2월 27일 기준(업데이트 기준일 종가)으로 산출된 Weekly Expected Move(±1σ)를 바탕으로, 이번 주의 리스크(변동 폭)를 구조적으로 정리한 자료입니다. Weekly Expected Move(±1σ)란? 이번 주 Weekly Expected Move 요약 이번 주 Weekly Expected Move 해석 본 표는 매매 신호가 아니라 리스크(변동 폭) 가시화 목적의 … Read more
0DTE(Zero Days To Expiration) 옵션은 ‘오늘 만기’인 옵션을 말합니다. 같은 날 사고 같은 날 끝나는 구조라서, 작은 움직임에도 손익이 크게 흔들립니다. 실제로 S&P 500 지수(SPX) 옵션에서 0DTE 거래 비중은 매우 커졌고, 2025년에는 SPX 0DTE 일평균 거래량이 230만 계약, SPX 전체의 59%로 언급됩니다. 그런데 많은 분들이 “0DTE는 도박 같다”는 말만 듣고 겁을 먹거나(혹은 반대로 과소평가)합니다. 오늘 … Read more
최근 시장에서 자주 언급되는 0DTE(당일 만기 옵션) 환경을 “리스크 관리” 관점에서 이해하기 위해, Expected Move(예상 변동 범위)와 GEV(감마 노출, Gamma Exposure)를 함께 해석하는 틀을 소개합니다. 핵심은 “정답 맞히기”가 아니라 변동성의 성격이 바뀌는 순간을 인지하고, 과도한 확신을 줄이는 것입니다. 1) 0DTE가 변동성을 바꾼다는 말의 의미 0DTE 옵션은 만기가 “오늘”이기 때문에 시간가치가 빠르게 사라지고, 옵션의 민감도(그릭스)가 장중에 … Read more
옵션 시장에서 자주 언급되는 두 가지 개념인 Expected Move(예상 변동 범위)와 GEV(감마 노출, Gamma Exposure)를 함께 활용해, “오늘/이번 주가 평소보다 더 크게 움직일 가능성이 높은 환경인지”를 정답 맞히기가 아니라 리스크 점검 관점에서 판단하는 방법을 안내합니다.핵심은 다음과 같습니다. 데이터는 방향을 ‘맞히는 도구’가 아니라, 노출과 손실 가능성을 관리하는 체크리스트로 사용해야 한다. 1) Expected Move는 “움직임의 폭(범위)”을 알려준다 … Read more
GEV로 읽는 ‘옵션 시장의 힘’과 Expected Move 해석법: 이번 주 변동성의 중심은 어디인가 1) 용어부터 쉽게: Expected Move와 GEV는 무엇인가 Expected Move(기대 변동폭)는 “정해진 기간(하루/일주일 등) 동안 가격이 어느 범위 안에서 움직일 가능성이 큰가”를 확률적으로 추정한 값입니다. 보통 옵션의 내재변동성(IV)에서 계산되며, ±1σ(약 68% 구간) 같은 형태로 자주 표현됩니다. 핵심은 ‘미래 가격을 맞힌다’가 아니라, “이번 기간에 … Read more
usstocksigma.com에서 제공하는 Weekly/Daily Expected Move(±1σ) 표를 보면서 “이 숫자들이 정확히 뭘 의미하지?”, “어떻게 써먹어야 하지?”라고 느끼는 분들이 많습니다. 그래서 아래 유튜브 영상의 설명을 참고하시면 이해가 훨씬 빨라요.특히 핵심 설명이 9분 17초(9:17)부터 본격적으로 시작되니, 그 구간부터 시청하시는 걸 추천합니다. 영상 핵심 요약(9:17~) 1) 맥스페인(Max Pain)이란? 영상에서는 맥스페인을 한 문장으로 이렇게 설명합니다. 그래서 만기(특히 만기 주간)에 가격이 … Read more
레버리지 ETF를 운영하거나 거래하는 분들이 자주 묻는 질문이 있습니다.“변동성 지표가 너무 많은데, 도대체 무엇을 봐야 하나요? Expected Move? ATR? IV?”답은 “하나만 보라”가 아니라, 목적에 따라 역할이 다르다입니다. 하지만 레버리지 ETF라는 특수한 상품 구조(일간 리밸런싱, 경로 의존성, 변동성 드래그)를 감안하면, 어떤 지표가 더 실전적 우선순위를 가지는지도 분명히 정리할 수 있습니다. 1) 세 지표의 본질 차이(한 문장 … Read more
Expected Move의 가장 큰 장점은 “예측”이 아니라 시나리오를 만드는 도구라는 점입니다. 많은 투자자들이 “다음 주는 오를까 내릴까”만 생각하지만, 실전에서 중요한 건 범위를 벗어날 때 무엇을 할지를 미리 정하는 것입니다. 특히 레버리지 ETF는 손익 변화가 빠르기 때문에, 대응이 늦으면 손실이 급격히 커질 수 있습니다. 그래서 저는 Expected Move를 이용해 ‘다음 주 운영계획’을 만드는 것을 추천합니다. 1) … Read more
Expected Move는 잘 쓰면 “감정 매매”를 줄여주지만, 잘못 쓰면 오히려 확신을 키워서 손실을 키우기도 합니다.아래 7가지만 피해도 활용 수준이 확 올라갑니다. 실수 1) Expected Move를 “정답”으로 믿는다 Expected Move는 예언이 아닙니다.“대부분의 경우 이 정도 흔들릴 수 있다”는 리스크 가이드라인입니다. 실수 2) Weekly와 Daily를 섞어서 본다 주간 범위를 보고 당일 매매에 적용하면 기준이 너무 넓어지고,일간 범위를 … Read more
손절과 익절은 “방법을 몰라서” 어렵다기보다, 사실은 기준이 없어서 어렵습니다.그 기준을 만들 때, Expected Move는 가장 깔끔한 출발점이 됩니다. 1단계: Expected Move를 “달러 가격”으로 바꾸기 예시) 현재가 $250, Expected Move ±6%라면 이제 “이번 기간에 흔들릴 수 있는 범위”가 눈에 보입니다. 2단계: 나에게 맞는 ‘규칙(스타일)’을 고르기 아래는 초보자도 바로 적용 가능한 3가지 방식입니다. 예시 ① 보수형(0.7배 룰) … Read more